Кое първо? Да си изплатиш заемите или да инвестираш?

Дискусия в 'Приходи, разходи и бюджетиране' започната от Nikolay Delchev, 9 Май 2017.

  1. Nikolay Delchev

    Nikolay Delchev Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    11 Мар 2017
    Постове:
    382
    Лайкове:
    224
    Репутация:
    61
    [​IMG]

    Изплащате ли някакви заеми? Ако да, то по всяка вероятност сте чували следния съвет:

    “Колкото по-рано започнеш да инвестираш, толкова повече портфолиото ти ще расте чрез магията на натрупващата се лихва. Но ако чакаш преди това да си изплатиш заемите напълно, ще изпуснеш много ценно време.“

    Така казват всякакви финансови консултанти, брокери и „съветници“.

    В тази идея, като цяло, има интуитивен смисъл. Ако по кредита ви имате 5-7% лихва (средна стойност за българските банки в момента), защо да бързаш да го изплащаш когато можеш спокойно да изкарваш по 8%, 10% и дори 12% лихва по инвестиционното си портфолио?

    Човекът, който вкарващ всичките си средства в това да погаси по-рано задълженията си, изпуска реална възможност да започне отрано да трупа пари за бъдещото си пенсиониране.

    Това не може да е правилен ход. Нали?

    Петя и нейните заеми

    Запознайте се с Петя. Тя е на 25 години и е „горд“ притежател на потребителски кредит на стойност от 30 000лв. Нека кажем, че лихвеният процент по кредита ѝ е 6.35%.

    Минималната вноска по кредита на Петя, при стандартен 10 годишен план на зиплащане, е около 300лв. Но пък тя има прилична работа в счетоводна фирма и може да си позволи да довнася 500лв. (към кредита и спестяванията комбинирано). Да, Петя е невероятна късметлийка да има такава работа и да има възможността да плаща допълнително по заемите си.

    Петя пита своя финансов съветник: „Да си изплатя заемите по най-бързия възможен начин или да плащам минималната вноска и да инвестирам останалото?”

    Нейният финансов съветник Ирина, подготвя екселски файл. Ирина приема, че 7.5% възвращаемост по баланса на инвестиционното портфолио на Петя. За да опростим примера, Ирина не включва данъците или пък повишаване на заплатата в модела и приема, че Петя ще се пенсионира след 40 години.

    Плащайки 500лв. по нейния заем, Петя ще се освободи от него след 6 години (72 месеца). Накрая на 40те години, ако тя продължи да спестява/инвестира по 500лв./месец, тя ще има баланс по сметката от 289, 041.53лв. (ако пресметнем инлфация от 3%).

    Да речем сега, че Петя плаща минимума от 300лв. на месец за своя заем и слага останалото в портфолиото си. Тук, накрая на 40те години нейното портфолио ще струва 292,333,53лв.

    Тези 6 години ще струват на Петя „зашеметяващите“ 3292лв.!

    Проблемът със заемите

    Можете съответно и вие да си поиграете и с други сценарии във файла, който съм прикачил по-долу: ами ако Петя очаква да изкара повече при инвестициите си? Ами ако спестява повече пари на месец?

    Няма чак толквоа голяма разлика в крайна сметка, освен ако Петя някакси не задържи кредита си за повече от 10 години И паралелно,постоянно спестява всеки месец за този период – което е много малко вероятно. Но във всеки сценарии е вярно следното: Петя има повече пари, когато изплаща кредита си постепенно и започва по-рано с инвестирането.

    В такъв случай всички трябва да са прави, нали: задръжте си кредитите докато си трупате пари за пенсиониране.

    Само, че не е точно така. Има ОГРОМНА ДУПКА в тези размишления и тя е свързана с риска.

    Когато една инвестиция носи повече като лихва от друга, принцпино заключаваме, че тя е по-рискова. Защо, например, акциите изкарват по-високи лихви от държавните облигации? Защото акциите са по-рискови от държавните облигации и инвеститорите изискват по-висока възвращаемост, за да компенсират по-високия риск.

    “Риск” тук означава нещо много специфично – означава, че не знаем каква ще е крайната стойност на портфолиото. Ако 5 годишен банков депозит изплащащ 2% годишна лихва, знам точно колко ще струва когато се олихви (изкл. инфлацията). Ако инвестираме във взаимен фонд, колко ще струва инвестицията след пет години? Мога да предположа, но крайният резултат ще бъде в някакъв диапазон.

    В сценария „ИНВЕСТИРАНЕ ДОКАТО ИЗПЛАЩАМЕ ЗАЕМ“ Петя изкарва повече пари защото тя е поела по-голям риск. Тя поема по-голям риск защото инвестира с левъридж ( когато взимаш назаем, за да инвестираш).

    Знам, че не изглежда така все едно Петя е взела пари назаем за да инвестира. Тя просто има потребителски кредит и паралелно с това инвестира. Изглежда няма нищо общо едното с другото.

    Представете си свят, където за да окуражи хората да започнат собствен бизнес, например – Държавата предлага кредитна линия в размер на 30 000лв. за около 4% и може да използтаве тези пари, за да стартирате своето инвестиционно портфолио.

    Това не е задължително лоша идея, но лесно можем да видим как някой може да се възползва от програмата и така ще поеме по-голям инвестиционен риск: вашето портфолио може да падне до 28 000лв., но вие ще продължавате да дължите 30 000лв.

    Но е по-малко рисково от това, което Петя прави ако избере да инвестира вместо да си изплати по-рано кредита, защото тя вече е изхарчила парите.

    Изплатете си креди(ите)

    Петя също така поема всякакъв вид рискове като държи потребителския си кредит. Тя може да загуби работата си и да не може да си изплаща вноската, да банкрутира, да я пратят на съдия изпълнител или събирачески фирми и с това да запорират сметки и т.н. и т.н.

    Да, има много неясноти и трудности принципно в живота и да, Петя би трябвало да има буфер отреден за случаи, в които загуби своята работа. Петя, също така трябва да сложи стойност и върху това колко добре ще се чувства (емоционално и физически) от това да се освободи от заемите. Като цяло дълговете се отразяват на зрдавето – физическото, психичното, емоционалното...

    Изписвайки всичко това, има много смисъл в това Петя или който и да е следва следния план:

    1. Спестяване за „Фонд за черни дни“

    2. Изплащане на заемите

    3. Спестявай за пенсия/ инвестиране
     

    Прикачени файлове:

  2. Aleksandar Dyakov

    Aleksandar Dyakov Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    12 Мар 2017
    Постове:
    364
    Лайкове:
    138
    Репутация:
    61
    Много хубава тема, в която се свежда всичко до оценка - дали да гоним дивото в лицето на доходността или питомното в лицето на що годе сигурният процент на лихвата по кредита + довнасянето над месечната вноска.

    В примерът с месечната капитализация на разлика и след това по 500 лв, вади маргинално по-висока стойност на крайната сума - разбира се това е по така зададените параметри. Ако някой се окаже като Бъфет и да може да докарва 20+% на година то всичко се променя :)
     
  3. SpaceZeaLoT

    SpaceZeaLoT Финансов Аналитик

    Регистриран:
    3 Май 2018
    Постове:
    25
    Лайкове:
    12
    Репутация:
    8
    А какъв би бил съветът, ако заемът е ипотечен при доста ниските сегашни лихви? Дори с това, че се плащат първо по - голямата част за лихвите, ГПР-то не надхвърля 3.8 %
    Има ли смисъл за предсрочно погасяване или е по - добре да се инвестира при 10-12 и повече % на година..
     
  4. Nikolay Delchev

    Nikolay Delchev Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    11 Мар 2017
    Постове:
    382
    Лайкове:
    224
    Репутация:
    61
    Първият червен флаг е да се ползва ипотечен кредит с цел инвестиции. Един вид така се получава, ако се замисли човек. Това не е ок.
    Друго нещо, на което трябва да се обърне внимание са именно ниските лихви. Няколко въпроса: има ли как да паднат още, каква е вероятността да тръгнат нагоре, какъв риск сме готови да поемем?
     
  5. kristiyan

    kristiyan Финансов стажант

    Регистриран:
    12 Апр 2018
    Постове:
    16
    Лайкове:
    3
    Репутация:
    3
    Надявям се хораъа
    В различните ситуации се прилага различно решение , но тази статия насочва към общото между всички от различните ситуции . Много добра работа!
     
  6. SpaceZeaLoT

    SpaceZeaLoT Финансов Аналитик

    Регистриран:
    3 Май 2018
    Постове:
    25
    Лайкове:
    12
    Репутация:
    8
    Не беше с цел инвестиция.. а място за живеене.. :) И се оказа страхотна сделка.. защото вноската ми (и дори лихвите) са в пъти по малки от потенциалния наем.. за подобно жилище в този район. Въпросът е от тук нататък. Да се бърза ли с предсрочно погасяване (при тези нива на лихви, при покачване разбира се) или средствата да се ползват за други инвестиции.
     
  7. Aleksandar Dyakov

    Aleksandar Dyakov Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    12 Мар 2017
    Постове:
    364
    Лайкове:
    138
    Репутация:
    61
    Добре е при такива въпроси да отговориш колко би спечелил от предсрочно погасяване и какви са инвестиционите ти изисквания - основно от към риск и доходност.
     
  8. SpaceZeaLoT

    SpaceZeaLoT Финансов Аналитик

    Регистриран:
    3 Май 2018
    Постове:
    25
    Лайкове:
    12
    Репутация:
    8
    Бих "спечелил" сумата за лихви на година. Въпросът е могат ли с парите за погасяването да се изкарат повече от тази сума на година. Отговорът е - могат със сигурност. Но както каза при определено ниво на риск. А погасяването ти е гарантирано. След това сумата за вноска може директно да отива във фонд "инвестиции", но ще отнеме доста време за самото повторно натрупване.
     
    Aleksandar Dyakov likes this.

Сподели

  1. Този сайт използва "бисквитки" (cookies). Използвайки този уебсайт, Вие се съгласявате, че можем да поставим „бисквитки” на Вашия кoмпютър / устройство.
    Dismiss Notice