Четирите фази на един балон

Дискусия в 'Пазарът и Държавата' започната от Aleksandar Dyakov, 15 Мар 2017.

  1. Aleksandar Dyakov

    Aleksandar Dyakov Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    12 Мар 2017
    Постове:
    360
    Лайкове:
    135
    Репутация:
    61
    [​IMG]

    Бизнес циклите са много добре изследвана концепция свързана основно с технологичните иновации, които често пъти довеждат до инвестиции и нови възможности що се касае до пазар и заетост. Резултатът е икономическо разширение и когато технологията стигне върховата си точка и пазара се насити икономическо разширение се забавя и спад – рецесия. Целта на това забавяне или рецесия е да изчисти излишните инвестиции, които са се случили в последната част на икономическото разширение. Целта на рецесията е да нормализира пазара и икономиката и да изчисти всичко неефективно.

    Един от мандатите на централните банки е именно да се бори срещу естествените процеси, които се случват в икономиката. Това взаимодействие на централните банки в икономиката води до увеличение на амплитудата на балоните и маниите, които ги подхранват. Въпреки, че в миналото са се случвали много балони, централните банки правят ситуацията много по-лоша, защото предоставят твърде много кредит, процес който те не могат да спрат. Вместо икономиката да се стабилизира спрямо пазарните сили, монетарната интервенция създава дългосрочна нестабилност в името на краткосрочна стабилност.

    Балоните или финансовите мании стават на няколко фази – тези фази са наблюдавани повече от 500 години в икономическата история. Всяка мания разбира се е различна и няма две еднакви, но винаги има нещо общо между всичките. Всеки балон може да бъде разделен на четири фази:

    [​IMG]

    1. Stealth или фазата на невидимите – нововъзникващите фундаменти дават голяма възможност за бъдещи печалби, но крият и големи рискове за всички, които решат да им се доверят. Всички решили да инвестират в тази фаза се категоризират като „умни пари“, в повечето случаи това става почти незабележимо. Тази категория инвеститори има тенденцията да оценява по-добре информацията и да има много добра способност да предвижда бъдещето. В крайна сметка цените се покачват през тази фаза, като все по-големи и по-големи позиции се отварят, защото „умните пари“ започват много ясно да виждат какви са фундаментите и какви възможности предлагат.

    2. Awareness или фазата на осъзнаването – много инвеститори започват да виждат увеличаващите се цени и решават и те да се включат. В тази фаза има кратък етап на продажби – това се характеризира с реализирането на печалби от инвестиралите през първата фаза. „Умните пари“ се възползват от тази възможност като допълват с още ресурс своите позиции. В крайният етап на тази фаза медиите започват да забелязват позитивните данни и започват да отразяват положително как този нов бум ще доведе до създаване ново богатство в икономиката.

    3. Mania или фазата на манията – всички виждат как цените растат нагоре и обществото прегръща тази „инвестиционна възможност, която се случва веднъж в живота“. Бъдещата ценова перспектива на актива просто се екстраполират на базата на миналото ценово покачване, всеки вече е станал тесен специалист и агитира покупки – всичко това е обратно на пазарната логика. Тази фаза не е свързана с логиката, а с психологията. Наливането на огромни парични потоци води ръст на цените до стратосферата – колкото по-висока е цената толкова повече пари се изливат. Едва забележимо в края на тази фаза „умните пари“ и много институционални инвеститори затварят позициите си, докато обществото излива още и още пари. В този етап вече е почти невъзможно да се намери безпристрастно мнение що се касае до фундаментите на актива или сектора, след като много инвеститори водят цената до по-високи и високи нива. На пазара вече се правят състояния от съвсем обикновени инвеститори и това подхранва алчността още повече. Вече всички от обществото решават да закупят този необикновен актив или да инвестират в необикновеният сектор, нищо че досега са нямали и бегла представа какъв е фундамента на актива. Дори те си нямат и представа от фондовата борса, просто знаят, че инвестицията ще им донесе много пари. В един момент вече царува мнението, че фундаментите са се променили и цените винаги ще растат нагоре и всички ще печелят пари – тогава балонът е на сантиметри от спукване.

    4. Blow-off или фаза на отвяването/спукването, се свързва с момент когато царува еуфория и в същото време мнозина разбират, че ситуацията се е променила – някой все още се заблудени, но не за дълго. Мнозина се опитват да продадат, но малцина успяват – вече всички очакват цените да спаднат още. В тази фаза обществото разбира, че са купило и държи обезценяващи се активи. Момента на покупка от обществото е почти равен на момента, в който „умните пари“ са продавали. Цените се сриват с огромен темп – много по-бързо от колкото са се качвали. Това довежда до масови продажби и фалити на всички, които са взели кредити за да купят актива. Това от своя страна сваля цената още по-надолу и всичко се повтаря докато цената не намери дъно и не се нормализира. Въпреки, че за обществото счита този сектор за „най-лошата инвестиция“, то „умните пари“ са на друго мнение и започват да придобиват активи на ниска цена.
     
    Last edited: 3 Май 2017
    hap23 and Nikolay Delchev like this.
  2. toni90

    toni90 Сметководител

    Регистриран:
    14 Мар 2017
    Постове:
    122
    Лайкове:
    17
    Репутация:
    24
    Location:
    София
    Това описва сегашния имотен пазар отвсякъде! Брокерите помпат, сторителите помпат, продавачите помпат цени, а балъците купувачи купуват ли купуват. :D
     
  3. Bankster

    Bankster Сметководител

    Регистриран:
    21 Мар 2017
    Постове:
    64
    Лайкове:
    10
    Репутация:
    14
  4. Pokerface

    Pokerface Финансов Аналитик

    Регистриран:
    15 Мар 2017
    Постове:
    26
    Лайкове:
    4
    Репутация:
    8
    Имаше дотком балона, кризата 2007-2008ма чакаме следващия балон. Горе долу на 10на години. Само че май този който следва ще е по-голям от предните два.
     
  5. Nikolay Delchev

    Nikolay Delchev Owner ФорумФинанси

    Регистриран:
    11 Мар 2017
    Постове:
    382
    Лайкове:
    224
    Репутация:
    61
    Всякакви прилики с действителни места и събития са напълно слОчаЕни - не мислA :D
     
  6. moneff

    moneff Финансов Аналитик

    Регистриран:
    14 Фев 2018
    Постове:
    29
    Лайкове:
    3
    Репутация:
    8
    Сега като наложих S&P 500 в Google на максимална скала https://www.google.com/search?q=s+&+p+500&ie=utf-8&oe=utf-8&client=firefox-b-ab
    И това, което виждам е, че в момента си е някакъв мега мега пик спрямо, дъното, което е било през 2009
    Дали ще се повтори скоро?
     
  7. Opi

    Opi Одитор

    Регистриран:
    17 Апр 2017
    Постове:
    202
    Лайкове:
    31
    Репутация:
    30
    Малко ти е остаряла графиката, но всичко със стойности над 15 - си говори за балонизиране - а пазарите са циклични, така че, скоро не знам дали ще е, но ще се случи все някога :)
     

Сподели

  1. Този сайт използва "бисквитки" (cookies). Използвайки този уебсайт, Вие се съгласявате, че можем да поставим „бисквитки” на Вашия кoмпютър / устройство.
    Dismiss Notice